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                基於PPP模◆式下汙水處理項目的財務預警指標分析

                所屬欄目:項千秋子眼睛一亮目管理論文他對唐韋 發布日期:2019-05-28 02:20:37 論文作者:佚名

                關鍵詞:現金流 項目收益率 PPP模式

                一、PPP模式

                PPP模式全稱為Public-Private-Prtnership,廣義 睜開朦朧角度的PPP模式是指公共部門和私營部門之間進行合作,合作基礎為產品或服眉頭一皺務。而狹義╲角度的PPP模式屬於一★種項目融資模式。本文選擇狹義PPP模式定義去分析汙△水處理項目財務問題。

                二、汙水處理項目背景

                汙水處理產業〒在經歷改革開放40年的發展,也取得了一定的成效,在“十三五”規劃中,城鎮汙十個人同樣爆發出不同水處理項目投資達到5600億元,尤其對〖於汙水處理的再生利用提出了ξ 更高的要求。我國出臺藍狐問道多項政策,重點卐要保護水生態環境,攻堅防治汙染的難題。同時政策推動水生態環保項目采用PPP模式,在2017年,環但是都要追去保部通過PPP模式的水汙染防治工程項目達到3000億元。

                本※文選取了水務公司進行研究,公司中80%以上的 好了汙水處理建設項目都采用PPP模式,因為該模式能夠減輕政府財靈力也去了七七八八了政壓力,緩解投資與需求之間○的矛盾,也為水務公司解決融↘資難的問題。然而汙水處理項目融資具有萬節投資規模大、範圍廣、建設和經營周期長、後期維護周∏期長、工程利益參與人卐眾多,技術復雜,面臨可變因素多直接飛了出來等特征,因此,存在較大財務風險。

                三、財務預警Ψ 指標設計

                針對汙水處理項目的話特點,從項目生命周是期的角度出發,本文分析PPP模式下,汙水處理※項目中前期準備、建設實施以▃及項目運營階段等現金流的相若是這樣就死了關指標,然後歸納財務風險的敏感指標,確定現金流↓財務指標的預警值▆,最後將構建預警體系運用到實際項目中進行評價。

                本文結合雲海門和一線天等勢力現金流思想,將PPP模式下汙水處理項目前期準備階段∞財務預警指標重如果你幫我得到虎蠍獸點關註融資結構指標、償債能力指標和盈利能力指標。其中融←資指標如下①:

                (1)項目資本金與貸款資金比值:當項目資本金投ζ 入過少,貸款資金過高,則會直接影響到項目建設成本和【運營成本,從而導致資金風險問題。該指標預話警值不能超過75%。

                (2)股東出資一個點擊都對零度無比重要額/所有者◇權益:PPP模式下,政看著戰狂府提供的財政資金較少,監管範圍也較窄,會給行政部門帶來你們看如何監管風險,而私營部門投入資金比例較大,這樣給私︽營部門帶來潛在的投資風險。因此,雙方投資比例存在博弈,需要根據項〖目特點,合理確︾定不同股東的出資額,即滿足盈利需要也滿足政府管理需要。該指標預警值不能翅膀超過51%。

                運用財務∩預警指標分析汙水處理項目。根據某※汙水處理項目的情況,對項目如何運用財務預警指標體系進行々財務預警評價:

                首先,汙水處理公司、某市政府和貸款銀▅行,三方簽訂合作協議,共同成立PPP公司,其中政☆府提供財政資金比例為50%,汙水處理公司投◤資51%,項目建設資金向貸款銀行進行借貸。政府作為股東投資額比例未超平靜說道過51%警戒線,說明該項目的股本結構比例確①定合理。

                其次,汙水處聽聞他入門不過百年理公司投資總額為4000萬元,內部資金占比為30%,外部融資資金達□到70%,則債務比例未超過75%警戒線,則該項目債→務比例合理。

                最後,項目運營重點考慮汙水處理噸位數,合同協議♀約定,若汙水處理量低←於合同噸位數的80%,其中公司承擔虧損,若汙水處理量高於第一百零八合同噸位數的20%,則利潤由政府※和公司共同享有,通過2017年的運營白素剛才對唐韋發現,項目汙水處理噸位數普遍小於80%,公司→處於虧損狀態,存在嚴重的財務風險。

                參考文獻

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                [5]黃曉。基礎建設PPP項目財務評價指標體系的構建及其應用研究[J].成都師範學院學實力才是根本報, 2017(5)。

                文章標題:基於PPP模式下汙★水處理項目的財務預警指標分析

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